术语表

指南与参考中使用的术语。标识符保持原样；定义说明本库赋予每个术语的含义。

Value at risk (VaR) 给定置信水平与期限下，预期不会被超过的损失阈值。在 losses_negative 约定下估计值为负数。

Expected shortfall (ES) 超过 VaR 阈值那部分损失的平均值，也称条件 VaR。在同一置信水平下，它总是不轻于 VaR。

Maximum drawdown 财富路径上最大的峰谷跌幅。max_drawdown 以负数小数返回；gen_drawdown_table 报告相对前高的正百分比。

Sharpe ratio 平均超额收益除以其样本标准差，再乘以 sqrt(annualization)。日频年化为 252。

Sortino ratio 平均超额收益除以下行偏差：只有负的超额值参与，平方偏差除以可用观测数。

Calmar ratio 年化收益除以最大回撤的绝对值。序列从不下跌时无定义 —— 返回 NaN。

Information coefficient (IC) 同一日期上因子值与其前瞻收益的横截面秩相关。

Quantile 由调用方给出的分桶标签，而不是分析算出的。研究描述的是你声明的分桶。

Turnover 相邻观测之间账面变化的比例，按日期与可选滞后计算。没有前一日状态的第一天按一半计算。

Capacity 给定持仓规模、滚动平均成交量与最紧的单资产限制，清仓需要多少天。

Round trip 一次匹配的开仓与平仓，按带符号价格做 FIFO 匹配。同一方向下同一块可以平仓后重新开仓。

Point-in-time (PIT) 只使用在评估日期既已生效又已可知的数据进行连接，因此修订不会倒灌进历史。

Brinson attribution 把超额收益分解为配置、选择与交互三项。BHB 与 Fachler 变体对交互项的处理不同。

Alpha and beta 用超额收益对基准超额收益回归得到的截距与斜率，按共有时间戳配对。

GARCH family 条件方差模型：GARCH(1,1)、EGARCH(1,1) 以及带非对称冲击项的 GJR-GARCH(1,1)。EGARCH 在对数方差上递推。

Extreme value theory (EVT) 尾部建模：对超阈值部分使用广义帕累托分布（GPD），或对分块最大值使用广义极值分布（GEV）。

Efficient frontier 在每个预期收益水平上波动率最低的投资组合集合，外加最小方差与最大夏普两个点。

Risk parity 风险贡献份额匹配等权或用户给定预算的权重；求解时权重限制在 [1e-6, 1]，固定 252 期年。

Digest and fingerprint 对规范序列化结果的 SHA-256。覆盖输入的摘要回答“输入是否相同”；因子 fingerprint 哈希输入，报表摘要覆盖文档。

Artifact bundle 渲染器返回的具名输出：包含 backend 与 report_digest 的元数据，以及 figure、file、axis:<section>.<series> 之类的 artifact。

Inconclusive 回测结论之一，表示样本太小无法判定：配对观测少于三个，或期望例外少于五个。